为何最近老股民“言必称军工”？

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以下是正文

春节后，沪指已经四连阳，以每天小幅慢跑涨个10-20点的速度重新站上了3200点，这应该是刘主席非常希望看到的表现。

然而就在不久前有个重磅消息说“A股持仓股民数量跌破5000万”，这意味着散户正在对股市失去信心，逐渐离场。

对这个消息进行直观解读肯定是利空，因为老股民玩的人越来越少，意味着别说增量资金，连存量资金都在跑步撤退，股市短期看就是投票机，大家都不玩了，股市自然没戏。

可事实上，市场对这个消息的解读普遍偏正面，一个个都群情激奋的样子，别说券商和机构看到消息后对后市表示乐观，连还留在场内的散户都感觉很高兴。因为A股市场永远七亏二平一赚，散户都吃不到肉认输走人了，就意味着大户吃肉的时候到了，社保险资等就会加速入场布局，赚钱曙光就在前方，哈哈。

你看，股市就是这么吊诡，假亦真时真亦假。

力哥以前还说过一个更吊诡的案例。

股民普遍看好后市的情况下，股市大概率会涨还是会跌？

一种逻辑是，大家都看好后市，就会一起买买买，大家都来买，股市买盘强劲自然上涨。

另一种逻辑是，股市永远输多赢少，所以必须逆向思维，股评家和散户都看多的时候，往往也是股市要下跌的时候了。

逻辑上似乎都成立吧。

而A股的历史走势似乎更支持后一个逻辑。

这次春节后的行情也是如此。

而在这一波看起来很鸡肋的行情中，国防军工概念股再次成为市场热点。

1月22日，中共中央政治局决定设立中央军民融合发展委员会，统一领导军民融合深度发展。2月7日，航天五院召开2017年航天技术应用产业工作会。会议提出将“通过资产证券化的手段，充分发挥上市公司平台作用。

再加上英国脱欧、意大利公投、法国大选、特朗普上台等事件给世界局势带来巨大的不确定性，在这一系列消息刺激下，春节后多只军工概念股逆势大涨。

去年年底，许多券商对2017年的热点板块预测中就非常看好军工板块，提出了军工主题或将贯穿2017全年行情的观点。

除了军工，近期券商板块表现也很抢眼。

其实早在去年7月，力哥就推送过《与其当无知的爱国愤青，不如买点军工指数，投资投机两不误》，8月证券ETF和军工ETF发售时，我再次推送了《聊聊一个最近充满洪荒之力的ETF基金》，提示投资机会。

我用“投资投机两不误”来形容军工板块，是因为从投资角度看，军工板块是可以跨股市牛熊周期和经济周期的特殊板块，属于体现国家意志的国家战略行业，它的业绩增长不太会受到外界环境的影响，所以牛市里涨得狠，熊市里长期看表现可能也不赖。

而从投机角度看，军工股又具有经常能凑热点（三胖试射一枚导弹可能也会涨），高估值，高波动，市场高关注度，特别容易被炒作的特点。

而从军工ETF（512660）上市半年来的市场表现也能看出，这货的波动非常大。

在过去半年A股如此波澜不惊的萎靡行情下，也能经常出现日内超过3%甚至5%的振幅。虽然对比半年前的价格，现在军工ETF的价格并没有出现大幅上涨，但从行业指数的绝对涨幅看，和大盘比已经很牛了。而且因为波动大，如果按照力哥推荐的定投策略，反复进行网格收割，也能取得不错的收益。

对于风险偏好非常激进的投资者和投机者，军工板块绝对是2017年值得重点关注的版块哦~

不过对军工板块感兴趣的小伙伴一定要特别注意两点。

一是军工板块的ETF基金，目前国内有3只，但因为生不逢时，眼下规模都很小，最大的规模也才3个亿（512680），所以存在一定的流动性风险，资金量比较大的小伙伴就不要玩了。

而5个跟踪各类军工指数的军工分级基金则面临较大的下折风险。一是因为军工板块本身波动较大，容易出现暴涨暴跌，二是我下面要说的另一个注意事项——军工股的估值太贵了，所以出现暴跌的概率不算小。

在所有可以买到的行业ETF基金中，中证军工行业指数的市盈率是最高的，超过120倍。而一直因为高估值被市场吐槽的创业板指数的市盈率也不过40倍，军工是有多贵，市场预期是多么一致看好军工，可想而知。

玩军工股之前，你必须把这些问题想清楚了，军工不是人人都能玩的，至少这么贵的价格，我不会主动推荐大家玩。

顺便说一句，根据刘主席的最新表态，似乎中小创今年走势堪忧，对中小创版块建议继续谨慎投资。

最后送上2年前力哥写的为什么从长期看，我看好军工行业的分析文章——《大国崛起的致富机会》。

中国能和平崛起吗？

“1979年，那是一个春天，有一位老人，在中国的南海边画了一个圈。”这首《春天的故事》相信大家都听过，它告诉我们，在1979年的春天，中国开始讲一个惊心动魄气势恢宏的故事。这个故事最初的名字叫做“改革开放”，而今天它有了一个听上去更牛逼的名字，叫“大国崛起”。

2006年，CCAV拍了一部纪录片就叫《大国崛起》，记录了葡萄牙、西班牙、荷兰、英国、法国等九个世界级大国相继崛起的过程，这部纪录片的潜台词是中国将成为大航海时代以来，出现在地球上的第10个世界级Super Power Country，而且我们这次崛起和之前的崛起都不一样，我们不靠武力，我们要和平崛起。

一年后的2007年，CATV又拍了一部大国崛起的姐妹篇，叫《复兴之路》，回顾了中国从1840年鸦片战争以来的抗争和探索，结论当然是今天中国终于找到了复兴之路，那就是在中国共产党领导下的中国特色社会主义道理（汗~），当然这条复兴之路、崛起之路的关键词还是和平。不过中国真的能和平崛起吗？

时光飞逝，2007年那会儿中国GDP只有3万亿美元，排在美国、日本和德国的后面，而到了2014年，中国GDP已经超过了10万亿美元，是日本的两倍多，接近美国的三分之二，如果中国未来能够实现经济转型升级，继续保持每年7%的经济增速，那10年后中国GDP还将翻一倍，完全有可能超越美国，成为世界经济第一大国。

当然力哥不是五毛党，力哥知道在我们老百姓眼里，GDP就是一坨屎，中国经济增长再快，和我们老百姓的幸福感之间也是屁大点关系没有。但从经济学上说，GDP还是目前衡量一国经济发展水平最有效的指标。当我们的同胞跑到日本去抢马桶盖，跑到巴黎老佛爷去抢各种奢侈品的时候，当我们春节放假期间，世界各地的旅游景点都挤满了中国游客的时候，这个国家的政府和国民必然会有一种强烈的大国崛起的欲望和需求。

大国崛起的统一路径

全世界的大国崛起都有这样一条路径，先是经济实力崛起，然后是政治实力崛起，而政治实力的崛起必然会伴随着军事实力的崛起，最后是文化软实力的崛起。当一个国家的文化软实力也崛起了，它的文化被世界各地的年轻人所喜爱，那这个国家才能称得上是真正的崛起了。

而中国的文化软实力想要崛起成今天美国这样的影响力，我觉得至少还有50年以上的时间，美国的好莱坞、迪斯尼、格莱美、百老汇、NBA、耐克、阿迪、麦当劳、肯德基、苹果、谷歌、亚马逊等等等等都极大地影响着生活在地球每一个角落的人，今天的全球化某种程度上说就是全球人民美国化。

所以在可预见的未来10-20年时间里，中国将从单纯的经济崛起，走向政治和军事硬实力同步崛起的历史阶段。这一历史时期，其实是很危险的。在高中历史课上，老师告诉我说，一战和二战的根源在于帝国主义列强之间政治经济发展不平衡。说白了，就是德国、日本这些新兴强国在经济上已经崛起了，但在政治上却被英国、法国、美国这些老大帝国给压着，所以他们最终选择通过战争来重新分配世界政治格局。

那你可能会说了，力哥你这啥意思啊？你意思是说中国要崛起也早晚会和美国、日本干一架不成？你还别说，网上整天叫嚣着中日之间必有一战的愤青还真不少。不过我觉得在今天这个全球化的时代，无论是产品、技术、品牌还是人才的交流都是你中有我，我中有你，早就交织在一起了，我们去日本抢的马桶盖还是杭州造的呢！

所以像中、美、日这种世界大国之间爆发全面战争的可能性几乎为零，因为只要一开战，两国经济都会瘫痪，全球经济都会大踏步倒退。可就算中国不会和美国大打出手，但局部战争还是很可能会打的。

中国周边虎狼环绕

打开地图看看就会发现，美国的地缘政治环境真是太好了，东西两侧都是大海，北边一个加拿大，南边一个墨西哥。加拿大是美国的盟国，老百姓比美国人还有钱，墨西哥差点，但也就是非法移民问题让美国比较头痛。

但中国的地缘政治环境那可是全世界所有国家中最复杂最糟糕的，你知道中国有多少个邻国吗？说出来吓死你，中国有14个陆上邻国外加6个海上邻国，是全世界邻国最多的国家！而且这些邻国没有哪个是省油的灯，我一个个给你数过来。

东边，一个朝鲜，金三胖统治下的流氓独裁国家，我也不说什么了。

还有个日本，因为钓鱼岛问题，更麻烦。关于钓鱼岛到底是谁的，真的是一个公说公有理，婆说婆有理的问题，日本人觉得从法理上说这就是我们的，中国人也觉得从法理上说这就是我们的。因为时间关系我就不展开了，反正这个问题搞到最后就一个办法，就像邻居为了争一块公共绿地到底归谁一样，就看谁胳膊粗，看谁喉咙响。因为钓鱼岛下面藏着的石油天然气资源是日本和中国都不可或缺的。

朝鲜和日本之间还有个韩国，其实中韩之间也存在着领海纠纷，只不过问题没有中日钓鱼岛纠纷那么尖锐。

往北看，一个蒙古，一个俄罗斯，都不是什么好东西。我们管蒙古叫白眼狼真是一点不过分，因为时间关系我也不细说了，有兴趣的可以自己去网上了解蒙古这个国家的历史和现状。俄罗斯就更不要说了，虽然今天中俄关系还不错，但从历史上看，俄罗斯这个民族不但有强烈的大国沙文主义情绪，而且是标准的流氓，它抢了中国多少地盘我也不说了，所以和俄罗斯做战略盟友只是权宜之计，没办法，因为要共同对付美国，那真叫是与狼共舞。

西边，一堆穆斯林国家，阿富汗、巴基斯坦还有一帮中亚的斯坦国，也不知道藏了多少恐怖分子，未来很长一段时间会继续让我们的新疆不太平。其实回顾历史就会发现，西域这块地方从来就没有长时间太平过，只要中原王朝稍微一衰弱，他们就要闹独立。

西南边还有一个印度，印度是未来中国最大的竞争对手，印度也把赶超中国视为最大的目标，所以印度这些年在军事上的投入也非常厉害，今天已经是世界最大的武器进口国。最关键是我们的藏南地区到今天还在印度阿三手里啊！那可是六、七万平方公里的广袤土地！号称“西藏江南”，比十个上海还要大点。这就像日俄之间的北方四岛问题一样，这个问题不解决，中印之间随时有擦枪走火的危险。而且印度现在和日本走得又很近，就是为了牵制中国。

对了，印度边上还有个缅甸，这小样也不让人省心，国内乱得一塌糊涂。最近缅甸政府军和果敢同盟军又打起来了，缅军投的炸弹还把我们云南的老百姓给炸死了。

再往南看，这是中国未来10年内最有可能爆发局部战争（冲突）的地区，就是南海。

无论是南海蕴藏的丰富油气资源还是南海本身的战略意义，中国都不可能长期让越南、菲律宾这种小国霸占着我们的岛屿。但现在越南、菲律宾背后都有美国撑腰，而中国就怕美国人跑来插一脚，否则早就揍你了。

忘了说了，在钓鱼岛和南海之间还有一个台湾问题，不过力哥觉得，以今天大陆和台湾的交往程度，两岸今后不太可能发生战争了，哪怕明年民进党上台也不敢再高举台独政策了，因为这也违背台湾老百姓的意愿。所以这些年已经有不少原属东海舰队的战舰被调遣到南海舰队去了。东海舰队主要是对台防御的，而南海舰队则主要就是对付菲律宾越南的。

中国如此复杂的周边环境，决定了中国想要在政治和军事影响力上实现大国崛起绝不是件容易的事。

军工崛起

2015年1月韩国KBS播放了一部纪录片叫《超级中国》，它从人口、经济、军事、资源、文化、政治六个方面，全面介绍了中国发展现状。在中韩两国都引起了巨大反响，我建议大家都去网上看一下。

其中的第三集讲的就是中国的军事实力。纪录片一上来就直言不讳的指出：“中国正在超越东亚强国，向世界展示它走向霸权的战略。”里面详细讲述了中国这些年在南海问题和钓鱼岛问题上正变得越来越强硬，这是过去几十年从未出现过的。

从1979年开始，邓爷爷制定的外交军事政策就是韬光养晦，说到底就是忍，江爷爷时期，中国经济也还处于快速发展的战略黄金期，所以美国人把我们的大使馆炸了我们也还是只能忍，但到了胡伯伯时期，中国经济已经有点底气了，开始敢跟你叫板了。而今天习大大当政以后，30年韬光养晦的外交军事政策算是正式终结了。否则我们不可能刚刚从俄罗斯买了一艘航母，马上自己又在造新航母了。

航母是什么啊？航母是战略进攻的移动堡垒，过去我们的国防政策是战略防御型的，所以不需要航母，但今天中国企业已经走向全世界了，中国的国防政策也一定要走出去。我们很熟悉一句外交口号叫“中国永远不称霸”，从毛爷爷那会就这么说了，到今天习大大还是这么说，但中国不会称霸不代表中国不会称王。

中国历朝历代就不是靠霸道来压制周边国家的，而是靠王道让周边国家臣服的，今天中国正快速走向一条全球称王的道路。而想要称王，就一定要有强大的军事实力撑腰。过去这十几年，中国军费开支增长非常迅猛（还包括不透明的隐性军费开支），今天我们的军费开支已经远远超越俄罗斯，仅次于美国。

但今天中国的军事实力尤其是尖端军事技术的水平还是和美国差了一大截，所以可以预见到，从2015年到2030年，将是中国军事工业大发展、大飞跃的黄金时期。因为军事工业，包括航天工业，和其他所有工业不一样，它最主要的买家就是政府，这和中石油、中移动、南车北车这些央企的性质完全不同，这是彻彻底底的国家战略意志的体现，没有任何人、任何势力、任何经济形势的变化可以改变的。

我们的高铁卖到土耳其、墨西哥，人家的政府还会耍无赖，说毁约就毁约！但军工企业的订单不存在这种风险。所以军工行业是典型的非周期性行业，他的业绩不会由于宏观经济的变化而出现大幅波动，但军工行业同是又是周期性行业，因为军工行业发展的快慢和一个国家国力增长的快慢息息相关，中国现在快速崛起的国力恰巧让我们的军工行业进入了快速增长的黄金时期。

力哥一直说，投资的小逻辑要服从大逻辑。小逻辑上看，中国的军工股还存在这样那样的问题，但大逻辑上看，中国正在讲述大国崛起的故事，这个故事不但很精彩很有看点，而且也经得起推敲，市场愿意为这个故事买单。

所以力哥不但看好军工股在这轮牛市中的整体表现，更看好未来10年军工股的长期表现。

真正的大国崛起

最后说两句和投资主题无关的题外话。

到底什么才是真正的大国崛起？我觉得台湾作家龙应台说得很好，那就是文明的崛起。

那怎么才算文明呢？不用跟我讲什么大道理，你看这个城市对残疾人的服务做到什么地步，是不是让他们出行都很方便，你看这个社会对孤老的照顾关怀到了什么程度，你看这个政府是怎么对待三无盲流这些底层屌丝的，你看这个国家的老百姓是不是人人都能安居乐业，你看这个国家是不是包容所有的异见分子，是不是不管我说什么话都不会被有关部门请去喝咖啡查水表……

说到底，文明就是强者对弱者的尊重、谦让、包容、关爱。力哥去过好几次台湾，力哥很喜欢台湾，以后有时间的话我真想和你们分享一下我的台湾见闻和我对中国未来的思考，在我看来，今天的台湾社会已经很接近龙应台说的文明的崛起了。

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